VIX Volatility Index, индекс волатильности

Однако правильное построение опционных конструкций дает возможность реализовать менее рисковые стратегии с прогнозируемым риском. Это способ для мониторинга колебания индекса S&P 500 VIX Short-Term Futures — если базовый индекс растет на 1%, UVXY прибавляет 2%, и наоборот. Однако бумаги отражают динамику VIX неточно (по причине контанго), что также рискованно. Barclays Bank PLC iPath S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN (VXX) — наиболее распространенный вариант. Это долговая расписка банка Barclays, которая повторяет динамику двух ближайших по экспирации фьючерсов на индекс VIX.

Но, проблем в том что RVI учитывает опционы на индекс RTS, который рассчитывается на базе российских акций, но на базе долларов. Получается что изменения курса рубля к доллару не принимается в расчет, и это не очень объективно позволяет посмотреть на ситуацию. Чем больше инвесторов опасается падения рынка, тем больше вырастают премии на опционы-пут и снижаются премии на опционы-кол.

Volatility Index

В этот период обычно происходит обвал цен на акции, валюты развивающихся стран и сырьевые активы. При этом подобные падения считаются лучшим временем для покупки рисковых активов. Ведь когда ситуация скорректируется, их стоимость начнет повышаться. Если вы держите в портфеле ликвидные  американские акции, то сигналом к началу продаж может служить превышение VIX значения 20.

Нынешний всплеск индекса отражает резкий рост неопределенности и тревоги среди инвесторов. VIX пришел на замену более старому VXO в качестве предпочтительного индекса волатильности, используемого СМИ. VXO был мерой вмененной волатильности, который рассчитывался, используя 30-дневные опционы “при своих” (at-the-money) на индекс S&P 100. Главной причиной обвала на мировых фондовых рынках стали опасения по поводу рецессии в США после не оправдавшего ожидания отчета о занятости за июль, пишет CNBC. Кроме того, инвесторы обеспокоены тем, что Федеральная резервная система (ФРС) США не спешит со снижением процентных ставок, отмечает издание.

1. После кризиса максимальное значение приблизилось в 90 пунктам, и паника на рынке была грандиозная.
2. Если инвестор предполагает, что VIX упадет, он покупает опционы пут, если он думает, что индекс вырастет, то может купить опционы колл.
3. Чем сильнее колеблются цены в индексе страха, тем выше уровень волатильности, и наоборот.
4. Теперь он базируется на S&P 500 Index (SPX) и оценивает ожидаемую волатильность с помощью усреднения цен опционов на SPX, выбранных по широкому списку страйков с определенными весами.
5. Однако бумаги отражают динамику VIX неточно (по причине контанго), что также рискованно.

Индекс страха VIX: как купить волатильность?

А исторический максимум по VIX был зафиксирован во время мирового экономического кризиса 2008 года. Аналитика и прогнозы — это основные факторы, на которые должен ориентироваться трейдер при принятии торговых решений. Прогнозы можно составлять самостоятельно, на основе новостей, а можно знакомиться с готовыми экспертными оценками того или иного факта. Если самостоятельная торговля кажется трейдеру слишком обременительной, он может воспользоваться услугой «доверительное управление капиталом». В целом, индекс достаточно часто формирует ярко выраженные тенденции особенно в периоды активной динамики фондового рынка. Например, в 2020 году за 2 месяца (апрель и май) индекс VIX снизился на 63%.

Как анализировать индекс страха

Первый вариант VIX начал рассчитываться в 1993 году Чикагской биржей Chicago Board Options Exchange (CBOE). Торговые платформы Форекс — отличная возможность проявить себя и заработать стартовый капитал на трейдинг или игры Форекс. Лучшим помощником в успешном трейдинге является качественное программное обеспечение. Собственная разработка компании Forex Club, и один из самых удобных торговых инструментов рынка Forex – торговая платформа Libertex. С помощью Forex Club Libertex Вы можете отработать различные стратегии и эффективно использовать прогнозы рынка, чтобы предсказать движение цены и совершать выгодные сделки на Форекс.

Изменение свопа может быть полностью статически продублировано через простой пут и колл, тогда как волатильность свопа требует динамического хеджирования. VIX – квадратный корень из нейтрального к риску ожидания колебаний S&P 500 на следующие 30 календарных дней. VIX котируется как стандартное отклонение, пересчитанное на год. Среднее значение индекса волатильности VIX между 1990 и октябрем 2008 года было 19,04. Раздел FAQ   — прекрасный способ ознакомиться с особенностями рынка и «из первых уст» узнать о торговле валютой, акциями и биржевой торговле.

1. Из-за этого свойства опцион часто используют для рыночной страховки инвестиций.
2. Этот показатель отражает ожидания трейдеров по колебаниям индекса широкого рынка S&P 500 на предстоящие 30 дней –  его подразумеваемую волатильность.
3. В целом, индекс достаточно часто формирует ярко выраженные тенденции особенно в периоды активной динамики фондового рынка.
4. Обычно значение индекса страха располагается между 15 и 40 пунктами.
5. Он отражает положительные или отрицательные ожидания инвесторов, которые влияют на стоимость активов.

«Вызывает беспокойство, что деривативы на VIX переупаковываются в розничные продукты, – говорит Уейли. «Уолл-стрит с завидной частотой превращает хороший и прибыльный продукт в нечто опасное, – отмечает аналитик Brean Capital Питер Чир. – Мне кажется, торговля инструментами, привязанными к волатильности, становится общим местом и представляет потенциальную опасность». Значение VIX ниже 20 может говорить о том, что в среднесрочной и долгосрочной перспективах тренд на рынке будет положительным. Это может служить сигналом к покупке ценных бумаг американских компаний на длительный срок. В обсуждениях Вы найдете подробности об инвестициях в Форекс — доверительном управлении forex-активами и работе на Форекс бирже.

VIX был придуман профессором финансов Робертом Уейли в 1992 г. С тех пор на волатильности, которая ранее была одним из математических показателей для инвесторов, появилась возможность заработать. «Мы в буквальном смысле родились из кризиса, – вспоминает Кристофер Коул, работавший в 2008 г. Он делал ставки на волатильность рынка, и заработанного ему хватило, чтобы открыть собственный хедж-фонд Artemis Capital Management со индекс волатильности vix $150 млн под управлением.

Кроме того, стоит следить за локальными минимумами индекса волатильности. Данный справочный и аналитический материал подготовлен компанией ООО «Ньютон Инвестиции»исключительно в информационных целях. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и предложением финансовых инструментов. Несмотря на всю тщательность подготовки информационных материалов, ООО «Ньютон Инвестиции» не гарантирует и не несет ответственности за их точность, полноту и достоверность. В последующей работе профессора Бреннер и Галай предложили формулу для вычисления индекса волатильности.

Причем уже не только от колебаний, но и от глубокого падения рынка. Расчет индекса производится таким образом, что чем больше размеры премий, тем больше значение индекса VIX. Понятно, что при приведенной в примере цене за нефть опцион-пут по $64 будет стоить дороже, чем по $63,2.

На него также есть фьючерсы, ликвидность которых на него настолько мала, что желание торговать подобным инструментом и вовсе пропадает (рис. 3). Сам индекс купить нельзя, спекулянты часто применяют понятие фьючерс на VIX, но стоит понимать что данные понятия сильно отличаются. Это связано с тем, что фьючерс на VIX обозначается как VX, имеет меньшую волатильность и снижается в стоимости, из-за необходимости уплаты стабильных премий за перенос позиции. Но если рынок не уверен в направлении, тогда большинство участников опасаются непредвиденных движений и страхуются от них.